2021年，“智能化”成为中国汽车行业变革最为明显的风向标。传统车企加速智能化转型，造车新势力全栈自研推动智能化，互联网科技公司也正以各自的方式火速进军智能汽车。

为帮助公众更好地了解这一领域正在发生的变革、筛选出优质公司，第一电动网联合华西证券、奥纬咨询，历时2个月，通过公开资料查询结合企业调研的方式，对中国智能汽车赛道上的全部公司进行估值盘点，在第十二届全球新能源汽车大会（GNEV12）暨首届电动车主代表大会发布《2021中国智能汽车企业100强》榜单，包含智能汽车、智能驾驶、智能座舱、芯片、动力电池、新能源动力系统材料和充换电系统七个品类。

奥纬咨询董事合伙人张君毅将通过本文为大家带来新能源动力系统材料与充换电系统两个品类的总结回顾与趋势展望。

新能源动力系统材料

总结回顾

2021年，动力电池的技术路线风向出现变化。磷酸铁锂电池因其安全性和成本优势重新受到市场的青睐，开始爆发式增长，装机量超过三元锂电池，导致国内磷酸铁锂正极材料企业出货量的大幅提升；而三元锂电池仍是中高端车型的首选，高镍化趋势的较高技术壁垒对正极材料供应商的提出了更高的要求。与此同时，供需矛盾仍然突出，随着下游新能源汽车市场的持续井喷，上游材料供应紧缺，价格纷纷上扬。

电池技术的演变和供应短缺的局面，促使业内企业采取了一系列的应对举措。当升科技、长远锂科、中伟股份等多家以三元材料及资源为主的企业，都开始深度布局磷酸铁锂材料及上游环节。负极材料、隔膜及电解液企业也积极增加投资，扩大产能，恩捷股份拟投资58亿在重庆市建造多条锂电池微孔隔膜生产线及涂布线。矿石材料企业则通过收购或持股的方式，开拓资源布局，进行全球化的矿产资源储备，盛新锂能、华友钴业等企业纷纷通过并购的方式获得津巴布韦锂矿的采矿权益。与此同时，动力电池企业也通过深度合作或投资入股的方式，亲自参与上游供应链的布局，尤其对是锂矿资源的投资，以获得长期稳定的原材料供应。

趋势展望

展望2022年，由于企业产能爬坡需要一定时间，而下游新能源汽车需求仍将保持高速增长，未来短期内资源供应紧缺的局面仍将维持。磷酸铁锂和高镍三元电池仍将是市场热点，作为全固态电池的过渡方案，半固态电池或将于今年开始批量装车应用。而全固态电池的技术研发会持续推进，不过其量产应用仍尚待时日。

可以预见，在持续提升技术和创新能力的同时，业内企业将持续加大对上游供应链的投资与控制，以保证供应的稳定。而在全球碳中和目标的指引下，企业也将积极推动低碳生产，并与动力电池企业合作，参与电池及电池材料的回收利用环节，实现整个电池行业的生态循环和可持续发展。

充换电系统

总结回顾

2021年，我国充电桩数量保持快速增长。由运营商主导（即运营商完成全程投资、建设、运营及维护）是充电桩现阶段主要运营模式，竞争格局呈现出特来电、星星充电和国家电网三足鼎立的态势，其市场份额之和超过60%；然而，由于目前商业模式单一，严重依赖电费差价和服务费，行业面临盈利难题。

在充电设备制造领域，制造商数量众多竞争激烈，其核心零部件，如IGBT部分主要依赖进口，产品差异化程度低。充电桩制造商议价能力薄弱，利润率逐年下降。

作为充电桩功能的补充，换电模式目前仍处于起步阶段，换电站运营商数量较少，奥动新能源、蔚能电池、伯坦科技是目前三家主要的换电站运营企业。而随着近几年新能源汽车销量的快速增长，换电模式开始受到重视，2021年11月推出的《电动汽车换电安全要求》是我国汽车制造业在换电领域制定的第一个基本通用性国家行业标准，这也促使越来越多的车企、电网企业和能源企业开始进入换电领域。

趋势展望

展望2022年，充电市场的盈利模式将有所丰富，“充电桩+增值”，通过引流推荐与零售的有效结合，广告与车位经营，充电桩维护保养等模式或将逐步成为盈利的重要来源。车企自建桩、车企与充电桩运营商合作建桩的模式占比将增加，以缓解运营商的资金压力。

在充电设备领域，具备规模经济和领先技术的头部企业将胜出，行业集中度和盈利水平会有一定程度提升。大功率直流充电桩技术因其能更好满足用户临时性、应急性和长距离出行的快速充电需求而将逐步成为市场主流。

在换电领域，新年伊始，全球动力电池的标杆企业宁德时代发布换电服务品牌EVOGO，这一重磅消息或预示着行业高速发展期的到来。短期内换电以运营类商用车辆为主的格局仍将持续。但随着乘用车换电车型的不断丰富和换电解决方案的不断完善，个人车辆换电的占比也将得到提升。