奥纬咨询与世界经济论坛最新报告:中国2060碳中和目标所需的绿色融资缺口每年达1.1万亿元

2022-7-21

上海,2022年7月21日 –  奥纬咨询与世界经济论坛联合发布的最新研究表明,为实现碳中和目标,从2020年到2060年,预计中国在电力、钢铁、交通、建筑和房地产行业所需的绿色融资总额约为140万亿元(人民币▪下同),即年均资金需求超过3.5万亿元;这意味着按照当前融资政策,每年的资金缺口超过1.1万亿元。报告认为,大力开展金融创新,支持重大的科技进步,是中国实现净零排放的关键。

报告题为《应对中国气候挑战:为转型提供融资,实现净零未来》奥纬咨询董事合伙人钱行表示:“双碳承诺开启了中国的绿色革命新浪潮,而这一重大经济转型有赖于大量的资金投入。中国独特的经济治理模式将塑造这场转型:中央及各级地方政府自上而下的经济规划更有利于长期投资,在高碳排放行业和金融部门占主导地位的国有企业也将扮演重要角色。和其他经济体相比,公共资金将在中国的净零转型中承担更加重要的作用。”

报告指出,存在资金缺口的一个关键原因是资金错配,包括融资工具类型、交易结构和融资期限之间的错配。银行贷款是中国企业融资的核心,但银行为了趋避风险,偏向于向大型国有企业和私营企业提供贷款,导致中小企业难以获得足够的资金支持,而中小企业的碳排放占比高达65%。此外,数据颗粒度和质量不高,缺乏清晰的政策支持和供应链协作,也是净零转型需要克服的关键挑战。

报告重点分析了交通运输、建筑和房地产及钢铁三大高碳排放产业实现净零转型所需的技术突破及融资需求(图1)。举例而言,从2020年到2060年,钢铁行业在炼钢工艺优化领域面临的资金缺口约为3-4万亿元,占整个钢铁行业绿色融资缺口的一半。如能广泛应用紧凑型钢铁设备,利用废钢作为原材料,使用工艺流程更短、排放更低的电炉,到2060年则能帮助钢铁行业的碳排放量减少约8-10%。考虑到钢铁行业占据中国13%的二氧化碳排放量(据国际能源署数据),这一技术应用将对净零目标产生十分可观的贡献。

世界经济论坛“中国和世界金融服务的未来”倡议负责人姚凯力(Kai Keller)表示:“道阻且长,行则将至。我们期待中国发挥规模优势,在全球范围内推动下一轮绿色革命,并在全球经济和供应链中建立领导地位。为此,中国必须加大政策支持力度,开展绿色金融创新,深化跨行业协作。”

报告指出,在政策支持方面,政府在税收、土地、行政审批和融资等方面的全方位支持能够有效推动绿色转型;在融资方面,中国的金融创新需要发展新的期限结构、抵押要求、工具类型和组合策略,以缓解中国股权绿色融资和长期绿色信贷短缺的问题;在生态系统协作方面,行业相关方需要对接价值链上的合作伙伴制定全面的减排目标,尤其是共同致力于减少范围3的排放。

“中国的净零转型虽是挑战,却也蕴含着丰富的商业机遇。最为灵敏的行业领导者将推动产业与金融机构之间的协作,通过全面的供应链视角,为产业客户提供更加专业的产品和服务。为此,融资机构需要加速内外创新,拓展产品、数据共享、报告、追踪和商业激励等生态系统网络,” 姚凯力补充道。

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