报告:近七成粤港澳大湾区投资者倾向跨境投资产品,监管创新推动投资需求爆发

2021-9-8

上海,2021年9月8日 – 奥纬咨询与世界经济论坛联合发布的最新报告指出,粤港澳大湾区(下称“大湾区”)蕴含极为广阔的战略发展机遇,随着跨境理财通等互联互通机制的落地,区内旺盛的投资需求将被进一步激发,推动中国资产管理行业开启3.0时代。

该报告题为《从创新沙盒到核心纽带:粤港澳大湾区助力中国资产管理行业全球化连接》,是奥纬咨询与世界经济论坛合作发布的第二份中国资产管理行业报告。报告作者之一、奥纬咨询董事合伙人周之行表示:“过去一年,中国资产管理市场继续高速发展,总资产管理规模达到18万亿美元(见图1)。在政策创新的大背景下,大湾区以其得天独厚的优势顺势成为新产品和新服务的试验田。若新的举措获得成功,大湾区的角色将从创新沙盒转变为核心纽带,可进一步促进成功的创新试点向全国推广。”

显而易见,政策创新有望推动下一轮需求的增长。奥纬咨询的投资者调研发现,大湾区居民对新产品有强烈的投资意愿:在风险和回报状况相近的情况下,有66%的投资者倾向于选择境外投资产品;70%的超高净值和高净值人士愿意在时机成熟时通过大湾区的相关渠道投资更多境外金融产品。报告指出,面对如此可观的市场机遇,资产管理机构应通过升级产品、服务和价值主张,满足投资者的跨境投资需求。

升级产品、服务和价值主张
当前市面上以固定收益类产品为主的环境限制了需求端潜能的进一步释放。要提高投资者对专业投资管理解决方案的兴趣,行业和监管机构需要加强针对境内投资者需求的产品研发,例如创新资产类别和策略;此外还需要改善服务,并加强投资者教育。在大湾区,这些转型方向可以体现为大湾区内的产品创新,以及通过大湾区现有的跨境投资渠道——包括跨境理财通、ETF通、养老通、房地产投资信托基金等——获取香港的产品。

即将落地的跨境理财通可进一步拓展投资产品类别,满足更广泛的投资需求。与其他现有跨境投资渠道相比,跨境理财通实现了更便捷的零售客户触达,使境外居民得以投资大湾区的内地银行销售的理财产品,大湾区的内地居民也能够投资香港和澳门银行销售的产品。跨境理财通还可以享受更为便利的监管政策优惠,如更快捷的跨境产品审批。

报告作者之一、奥纬咨询董事合伙人叶琮澔表示:“虽然跨境理财通刚刚起步,但它已成为促进推广大湾区金融市场和监管体系融合的专项基础设施的鲜活案例。我们认为,在大湾区拥有大量境内外分支机构的银行独具优势,他们可通过建立集中的一体化的合规运作方式实现跨境开户、审核、交易等流程,支持境内外同步展业。”

推动ESG投资生态建设及创新
除了跨境理财通的落地,大湾区还应在可持续发展等新兴战略领域推动创新,助力实现政策目标。中国的环境、社会和治理(ESG)投资仍处于起步阶段,ESG投资策略的应用程度很低,而大湾区作为历来担当新政策和产品创新的试验田,应当积极参与ESG投资的生态系统建设。而且ESG是展示大湾区示范效应的理想机遇。基于此,报告建议大湾区积极引入全球资本为产业转型升级提供资金,并对接全球碳交易平台,帮助中国实现“碳中和”目标。

同时,资产管理行业也需要主动拥抱这一机会,在开发ESG产品方面做好准备,同时应开始对投资者进行教育,确保客户经理在ESG产品方面得到足够培训,能够教育客户并进一步培养客户的投资兴趣。

世界经济论坛“中国和世界金融服务的未来”倡议负责人姚凯力(Kai Keller)总结道:“大湾区将继续发挥作为资金出入的门户作用,促进中国与全球市场互联互通,开启中国资产管理的3.0时代。资产管理行业领袖应积极推动转型,尤其是促进人员、信息和产品流动,并利用大湾区的基础设施和政策优势,为建立具有全球竞争力的中国资产管理行业创造条件,确保中国这个冉冉升起的市场能早日融入全球大循环。通过各方合作,境内外投资者们将能把握更丰富多元的金融产品带来的投资机遇。论坛将继续致力于推动中国和全球金融行业领袖和政策制定者的对话,在金融市场日益开放的背景下探讨如何塑造中国金融体系的未来。”

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